Introduktion til GC ADVISORY

M&A-transaktionsrådgivning og aktivt ejerskab

GC ADVISORY arbejder med:

• Rådgivning ved køb og salg af virksomheder;
• Bestyrelsesrådgivning funderet i aktivt ejerskab; og
• Co-Investering i samarbejde med udvalgte finansielle investorer.

GC ADVISORY er stiftet af Gert Sigh Christensen i 2015 med afsæt i en karriere på 15 år i KPMGs Corporate Finance i Danmark og Australien - siden 2009 som leder af den danske M&A-afdeling samt efterfølgende i forbindelse med fusionen mellem KPMG Danmark og Ernst & Young (EY) i 2014. Gert Sigh Christensen stoppede som ansvarlig for M&A-afdelingen i EY den 30. juni 2015 og startede i umiddelbar forlængelse heraf GC ADVISORY på foranledning af en række kunder med et ønske om fortsat samarbejde.

Siden starten af GC ADVISORY har det vist sig, at der blandt mange forskellige type kunder er et ønske om en anden tilgang til håndtering af M&A-processer, end det som typisk leveres blandt de traditionelle corporate finance huse og investeringsbanker. Et behov som GC ADVISORYs tilgang imødekommer ved at kombinere (i) effektiv eksekveringsevne og forhandlingsledelseskompetencer på et højt niveau med (ii) fleksible samarbejdsmodeller skræddersyet til den specifikke situation og kundens reelle behov.

Rådgivning ved køb og salg af virksomheder

M&A-transaktionsrådgivning

Håndtering af alle M&A-opgaver i GC ADVISORY varetages alene af Gert Sigh Christensen, hvor arbejdet typisk er tilrettelagt ud fra én af følgende principielle tilgange:

1. Rådgivning og sparring om udvalgte forhold i M&A-transaktionssammenhæng. Opgaver kan have varierende karakterer herunder evaluring af transaktionsparathed og værdiansættelse, rådgivning om tilrettelæggelse af transaktionsproces og -taktik, bistand til udvalgte analyse- og forberedelsesopgaver samt løbende sparring om procesforløb og forhandlinger.
   
2. Varetagelse af M&A-transaktionsproces. Håndtering af alle facetter i en M&A-transaktionsproces herunder evaluering af potentielle købere, værdianalyse, udarbejdelse af salgsmateriale, løbende procesvaretagelse såvel som forhandlingstilrettelæggelse og varetagelse heraf i samarbejde med kunden og kundens juridiske rådgiver. Varetagelse af M&A-transaktionsprocesser tilrettelægges ud fra behovet i den specifikke situation samt kundens egne ressourcer til håndtering af konkrete arbejdsopgaver. Et køb eller et salg af en virksomhed er aldrig en standardvare, hvorfor et procesforløb og arbejdet hermed altid tilpasses den specifikke situation - et forhold som kræver mange års erfaring at navigere rigtigt i.
   
   
3. Involvering i M&A-transaktionsarbejde som koncernintern ressource. Varetagelse af M&A-transaktionsopgaver i tæt samarbejde med et bredere koncernteam og potentielt arbejdende som en integreret del af kundens egen organisation - men fortsat engageret som ekstern konsulent. Arbejdsopgaverne vil ofte have samme karakter som almindeligt M&A-transaktionsarbejde men kan endvidere omfatte yderligere arbejde relateret til koncernrapportering på direktions- og bestyrelsesniveau. Denne samarbejdsform kan være relevant for større koncerner, hvor en ekstern ressource og yderligere M&A-transaktionserfaring med fordel kan supplere et eksisterende team af medarbejdere.

For alle typer af opgaver kan honorarmodeller tilpasses den konkrete situation og kundens ønsker, herunder modeller baseret på timeafregning, retainer- og milestone honorar, succesafhængigt transaktionshonorar etc. eller en kombination heraf.

GC ADVISORY løser opgaver for mange forskellige typer kunder og i forskellige situationer, herunder i forbindelse med:

• Salg af mindre ejerledede virksomheder;
• Salg af mellemstore virksomheder f.eks. i forbindelse med generationsskifte eller i et fokuseret transaktionsforløb til udvalgte strategiske købere;
• Salg eller køb af dattervirksomhed (eller ejerandele heraf) for større koncerner;
• Salg eller køb af virksomhed for kapitalfonde;
• Øvrige opgaver som eksempelvis værdiansættelse, salgbarhedsevaluering og evaluering af strategiske ejerdispositioner.

For udvalgte referencer henvises til nærværende link.

Aktivt ejerskab og bestyrelsesrådgivning

Bestyrelsesrådgivning

Med afsæt i mangeårig erfaring fra rådgivning på direktions- og bestyrelsesniveau i forbindelse med M&A-transaktioner, strategiske ejerdispositioner og værdibaserede strategier, påtager GC ADVISORY sig forskellige typer af bestyrelsesopgaver. Sådanne opgaver kan have karakter af:

Generel kommerciel sparring som de-facto bestyrelsesmedlem

samt

Specifikke opgaver med afsæt i aktivt ejerskab, herunder:

• Evaluering af ejerstrategier;
• Vurdering af værditilvækstpotentialer;
• Finansierings- og kapitalstruktur; eller
• Corporate governeanceforhold.   

For referencer og drøftelse af konkrete overvejelser bedes henvendelse rettet til Gert Sigh Christensen.

Co-Investering og etablering af investorkonsortium

Varetagelse af opkøb i samarbejde med finansielle investorer

Foruden rådgivning i forbindelse med M&A-transaktioner varetager GC ADVISORY også en co-investeringsrolle i samarbejde med udvalgte finansielle investorer. Typen af investorer, med hvem GC ADVISORY samarbejder i co-investeringssammenhæng, er alene udvalgte aktive velhavere og familiekontorer / family offices. Investeringstilgangen er baseret på et langsigtet ejerskab uden exit for øje, hvor en investering gennemføres som enten et helt eller delvist køb. Ejerskabsmodeller kan være enten med én majoritetsinvestor eller i et investorkonsortium med op til tre investorer med hver 25-30% ejerskab.

Typen af virksomheder, som kan være relevante, vil ofte være karakteriseret ved en transaktionsstørrelse i niveauet DKK 50 - 250 mio. på gældfri basis (enterprise værdi). Herudover vil relevante investeringsmuligheder være funderet på et ønske om et langsigtet ejerskab, hvilket adskiller investeringstilgangen fra den klassiske kapitalfondsstrategi.

Investeringer foretages alene i veletablerede virksomheder og vil derfor ikke inkludere opstarts- eller venturelignende situationer.

GC ADVISORY kan ikke deltage i et investorkonsortium i de tilfælde, hvor GC ADVISORY har indgået en rådgivningsaftale om varetagelse af en salgsproces.

For referencer og drøftelse af muligheder bedes henvendelse rettet til Gert Sigh Christensen.